FP 32 : WHAT YOU NEED TO KNOW ABOUT INVESTMENT PRINCIPLES ( 三十 二) 投资原理须知

( 三十 二) 投资原理须知

    有位读者对投资有他的一套，他认为投资管理只需具备三条件。第一，固定的储蓄。第二，追求高回酬。第三，长期耐性等待致富。我不敢妄加评论其对错，最少，他讲对了投资的一些原理。
  
    我对投资的看法是，它是科学，也是艺术，没有一定的方程式可循。投资各师各法，不过，会影响投资的回酬的因素有四，即是：（一）通货膨胀。（二）时间。（三）所得税。（四）杠杆原理。

    最基本的投资原理是，这项投资必须最能比通货膨胀获取较高的回酬，以免投资所得被通膨所腐蚀。它能持久长时间的投资并能从复利原理爆发巨大的回酬。最后，确保该投资能获取税务的优惠与回扣。最后，该投资能以最少的本金，以获取最大的回酬。

    社会的变迁使到投资更趋复杂，虽然有先进的仪器与技术来帮助人类进行分析与投资事项以增加胜算。不过，迄今没有一种仪器与技术能担保在投资上是常胜将军。投资大师华伦巴菲特有失手的时候。乔治索罗斯在货币市场曾经叱咤一时，使到英镑翻风覆雨，更被怀疑是东南亚各国货币贬值势如山倒的始作佣者，最终也是裁倒在货币市场下。

    某种货币被看好能升值的情况下，有读者致电探询意见是否值得买进。由于对该货币不甚了解其背景，对能否投资不置可否。即使是知道，在专业立场上，我们只可以分析，不能代为作任何决定。肯定的，涉及高风险的投资，不是赚，就是亏。

    更何况，专家认为市场是完美的。完美的意思是说您手头上所有的投资资料，别人的手头上也是会有。在供求制衡下，价格在某点上平稳下来。大家认为有利可图的投资，在大家竞相抢购下，变成只有蝇头小利。在不完美的市场里，您有赚钱的投资资料，是大多数人没有的。例如，某挂牌石油公司在某处开采到石油的消息，只有该公司的董事局知道，他们知道当这消息一公布后，该公司的股价会因此飙升而预先收购该公司的大量股份。当开采到石油的消息一传出后，果然，该公司的股票如日中天而使到董事局的人大赚一笔。不过，局内人交易是属于犯法的。

    在风险较高投资上，我的意见是采取较中庸的作法，预算在最坏的情况下，意即既使我们亏到完的情况下，我们的生活水平还是保持不变，也就是说我们能输得起。如果该投资真的升值了，至少我们倘尝到甜头。其他要注意的事项是不贪与不慎。贪念使到我认为是稳赚而孤注一掷，而会导致我们倾家荡产。惧畏使我们既使知道是有机会赚钱的投资机会也裹足不前。

        华伦巴菲特是投资一代宗师，在很多时候，他的投资都能赚钱，因为他遵循了自己投资的原理。他不须是企业经营者，经过股票投资，他也算能名正言顺成为企业的股东。他一生追求消费垄断企业，而且要的是好企业，因为他认为最终决定公司股价的是公司的实质价值。同时，他认为没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。略懂投资的原理是非常重要的。

    在往后的篇幅里，我们希望能将各种不同的投资性质金融产品的精髓扼要的逐一探讨，这包括房地产、信托基金、股票及其衍生品等金融投资产品。

MONEY COMPASS PROPERTY Q AND A, VOL 79 精明理财 产业信箱 79

SIN CHEW FINANCIAL PLANNING Q AND A, : 月入2200‧想買店屋出租 · 投資致富

月入2200‧想買店屋出租

·              投資致富

 2011-05-02 14:49

柔佛州峇株巴轄的偉明，今年24歲9個月，出來社會工作滿兩年，目前單身，與家人同住。

以下是他提供的財務資料

＊月薪：RM2,200（扣除公積金）

＊公積金儲蓄：約RM10,000

＊銀行存款：RM1,000

＊每月開銷：

＊汽車貸款：每月RM770（還有50個月）

＊汽油開銷：RM250

＊家用：RM500

＊其他雜費：RM180

總開銷：RM1,700

盈餘：RM500

我想在30歲或以前，（2016或2017年）向銀行貸款，購買一間店屋，然後出租，將租金的收入（或租金加上自己補貼一點錢），用來償還貸款。

請問：“這樣的計劃是否可行，如果行、需要如何規劃？

答：柔佛州峇株巴轄的店屋，假設一個單位28萬至30萬令吉，偉明若能領取90%的產業貸款，譬如26至28萬令吉、貸款供期30年，每月份期付款在1千200至1千300令吉之間。

這對目前月薪2千200令吉的偉明並不容易實現，以貸款分期不超過月入三分之一為准，偉明的月薪至少要有3千600至3千900令吉。

偉明的汽車貸款分期還有50期才供完，屆時偉明大約29歲，在汽車貸款還清後，比較有條件談購買店屋的計劃。

假設29至30歲的偉明，收入在2千800至3千令吉之間，儲蓄也相應增加，欲規劃購買房屋大計，預料比較容易落實。

設法開源增加收入

以目前每月盈餘500令吉、一年6千令吉做為計算基礎，5年後，偉明至少有一筆3萬令吉的現金，這不包括儲蓄的微薄利息在內。

年輕的偉明可以設法開源，以增加收入，由於目前每月需要支付車貸分期付款，因此，手上現金儲蓄會比較少；當然，如果在接下來的5年期間，假設偉明每月能增加收入250至300令吉，一年至少會有3千至3千600令吉，這對偉明籌備購買店屋首付款將有所幫助。

還有一個方案就是：假如偉明能籌措購買店屋的首期錢，店屋所在地點適中，容易出租，或者說租金收入基本可以承擔貸款分期，那麼購買店屋的計劃是可行的。

需有至少6個月儲備金

不過，條件是偉明至少要有6個月的儲備金，萬一間中出現店屋租戶接頂不順利，偉明至少有有能力應付店屋貸款的分期，避免遭銀行採取拍賣或起訴行動。

由於才出來社會工作不久，偉明的財務規劃尚有一些不足的地方，根據來信所提供的數據，他並沒有為自己進行投保，如果所服務的公司有為他購買醫藥保及意外保，應該還好。

假如財力能夠應付，其實可以考慮購買一些投資相關聯結的保單，當然，購買哪一類的保單比較適合偉明，也許有經驗的保險代理員，可以提供這方面的建議。

偉明在信中，除了提及家用500令吉的數目，沒有提及父母是否還有工作、收入，或是需要依靠偉明給予生活與醫藥照顧，還有偉明是否有兄姐，可以在生活上輔助他奉養父母的責任，在他之下是否有弟妹，是否也需要偉明撥出一部份的收入，資助弟妹的教育費等等。

我們是以偉明沒有以上負擔提出一些意見與看法，假如需要面對上述負擔或義務，情況就一樣了。

偉明目前與家人同住，理論上可以說省卻了住宿與伙食的開銷，不過，偉明支付500令吉家用，補助這方面的開銷，也可以說是盡了為人子女的責任。

總結一句，購買店屋的計劃是可行的，關鍵在於30歲之前，能為自己增加收入、開源、節流是必要的步伐。

車貸還清
有利購店

在汽車分期付款供完後，偉明每月的現金流將比較寬鬆，有利於他的購店規劃。要補充的一點是，儘管放眼未來5年實現購買店屋夢想；不過，在過渡期間，偉明可以搜集這方面的資料，也許在做好準備功夫期間，也讓他物色到一個理想的單位，提早落實置產目標。

星洲日報／投資致富‧財富問診室‧2011.05.01