FP32 : PRINCIPLES OF INVESTMENT( 三十 二) 投资原理须知 FP32 : PRINSIP-PRINSIP PELABURAN

( 三十 二) 投资原理须知

    有位读者对投资有他的一套，他认为投资管理只需具备三条件。第一，固定的储蓄。第二，追求高回酬。第三，长期耐性等待致富。我不敢妄加评论其对错，最少，他讲对了投资的一些原理。
  
    我对投资的看法是，它是科学，也是艺术，没有一定的方程式可循。投资各师各法，不过，会影响投资的回酬的因素有四，即是：（一）通货膨胀。（二）时间。（三）所得税。（四）杠杆原理。

    最基本的投资原理是，这项投资必须最能比通货膨胀获取较高的回酬，以免投资所得被通膨所腐蚀。它能持久长时间的投资并能从复利原理爆发巨大的回酬。最后，确保该投资能获取税务的优惠与回扣。最后，该投资能以最少的本金，以获取最大的回酬。

    社会的变迁使到投资更趋复杂，虽然有先进的仪器与技术来帮助人类进行分析与投资事项以增加胜算。不过，迄今没有一种仪器与技术能担保在投资上是常胜将军。投资大师华伦巴菲特有失手的时候。乔治索罗斯在货币市场曾经叱咤一时，使到英镑翻风覆雨，更被怀疑是东南亚各国货币贬值势如山倒的始作佣者，最终也是裁倒在货币市场下。

    某种货币被看好能升值的情况下，有读者致电探询意见是否值得买进。由于对该货币不甚了解其背景，对能否投资不置可否。即使是知道，在专业立场上，我们只可以分析，不能代为作任何决定。肯定的，涉及高风险的投资，不是赚，就是亏。

    更何况，专家认为市场是完美的。完美的意思是说您手头上所有的投资资料，别人的手头上也是会有。在供求制衡下，价格在某点上平稳下来。大家认为有利可图的投资，在大家竞相抢购下，变成只有蝇头小利。在不完美的市场里，您有赚钱的投资资料，是大多数人没有的。例如，某挂牌石油公司在某处开采到石油的消息，只有该公司的董事局知道，他们知道当这消息一公布后，该公司的股价会因此飙升而预先收购该公司的大量股份。当开采到石油的消息一传出后，果然，该公司的股票如日中天而使到董事局的人大赚一笔。不过，局内人交易是属于犯法的。

    在风险较高投资上，我的意见是采取较中庸的作法，预算在最坏的情况下，意即既使我们亏到完的情况下，我们的生活水平还是保持不变，也就是说我们能输得起。如果该投资真的升值了，至少我们倘尝到甜头。其他要注意的事项是不贪与不慎。贪念使到我认为是稳赚而孤注一掷，而会导致我们倾家荡产。惧畏使我们既使知道是有机会赚钱的投资机会也裹足不前。

        华伦巴菲特是投资一代宗师，在很多时候，他的投资都能赚钱，因为他遵循了自己投资的原理。他不须是企业经营者，经过股票投资，他也算能名正言顺成为企业的股东。他一生追求消费垄断企业，而且要的是好企业，因为他认为最终决定公司股价的是公司的实质价值。同时，他认为没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。略懂投资的原理是非常重要的。

    在往后的篇幅里，我们希望能将各种不同的投资性质金融产品的精髓扼要的逐一探讨，这包括房地产、信托基金、股票及其衍生品等金融投资产品。

FINANCIAL Q AND A,: 太太轉當全職媽媽‧急不得

太太轉當全職媽媽‧急不得

    * 投資致富

 2011-01-10 15:09

劉先生，今年36歲，與太太育有兩名年齡分別是5歲和3歲的孩子，太太計劃2011年5月在家全職照顧小孩。請問，要如何規劃我們的儲蓄、孩子的教育費和退休生活？

以下是他提供的財務資料：

● 薪金：RM3,500、太太：RM2,500（凈收入）

● 公積金：RM98,000、太太RM80,000

● 保險：RM350、太太RM350、兩個孩子各RM250

● 房屋：RM128,000、每月份期：RM600（還剩1年）

● 現金：RM10,000、單位信託：RM70,000

● 定期存款：RM60,000、股票：RM40,000

● 車貸已供完：

● 保姆費：RM900

● 其他開銷：RM1,500

答：從劉先生來信提供的簡單資料，我們認為，劉太太準備在2011年5月當全職媽媽，似乎不大適當，除非是劉先生還有其他資產，可以為一家人提供定期收入，如租金或較為可觀的利息。

為何我們認為在現階段仍不恰當，首先，劉先生在2011年仍需承擔每月600令吉的房屋貸款分期，剩下2千900令吉收入，雖然孩子由太太照顧，不需支付900令吉的保姆費，但每月的1千500令吉開銷，加上一家人的保費支出共1千200令吉，這兩大項目加起來，一共是2千700令吉，每月幾乎沒有甚麼儲蓄，這對一個家庭的財富規劃有些冒險。

照顧孩子期間須有收入

當然，如果劉先生與太太認為孩子自己照顧比較理想，準備照原定計劃，就是在2011年5月開始當全職媽媽；另一個可行方案是劉太太在照顧孩子的期間，有一些收入，如果收入能有1千500令吉或1千令吉，也聊勝於無，雖然這並不容易，但至少可以應急或儲蓄起來。

我們不清楚劉太太準備當全職媽媽的真正原因，除非真的逼不得已，要不然還是考慮周全才做決定，辭職了不只沒有薪金收入，公積金戶頭的儲蓄將原地踏步，只有一丁點的利息，儲蓄額難倍增，這一點也很關鍵。

許多受薪的家庭，在孩子小的時候，除了工作，放工還要照顧孩子，如果居住或工作地點在城市，碰上下雨、塞車的確很累，保姆有事需要請假、孩子生病要請假，會左右為難，不知如何是好，這其實是許多雙薪家庭的寫照，但為了生活，有時只好逐步規劃。

由於劉先生與太太還年輕，距離退休及退休後的存活年齡尚有一段相當長的日子，如果現在進行退休後的生活規劃，如果只靠劉先生一個人的收入，所需的數目相當龐大。

需考量孩子未來教育費

假設劉先生的凈收入能有5千令吉，太太考慮辭職當全職媽媽，應該還比較可行，由於兩名孩子距離進大學的年數，比劉先生與太太兩人退休的日子更快到來，我們先瀏覽兩名孩子進大學所需的儲蓄，也許可讓劉先生有一個基本的概念。


不過，通貨膨脹會造成成本升高，孩子的教育費是長期投資，通膨因素往往導致許多父母在這方面的規劃達不到預算。舉個例子，在本地就讀商學系，3年的開銷大約是7萬5千令吉，海外大約是18萬令吉，可是，將通膨因素計算，18年後其變化可以膨脹至以下數目：


星洲日報／投資致富‧財富問診室‧2011.01.09

MONEY COMPASS PROPERTY Q AND A, VOL 78 精明理财 产业信箱 78