你對退休盲目樂觀？
2014-03-02 19:02
宏利的調查報告顯示，認為有能力負擔起理想退休生活的大馬人為數不多，即便如此，僅10%的受訪者視退休規劃為當務之急。
投資者對退休後的生活年限、再就業機會，以及維持退休生活所需資金缺乏清晰的認識，大馬投資者的總體投資意向，在亞洲區排名居前，但對房地產的投資意向出現下滑。
僅17%可理想退休
最新一季的宏利亞洲投資者意向指數（Manulife Investor Sentiment Index1）調查指出，大馬投資者開始逐漸意識到退休規劃的重要性，但對退休規劃的理解和認識仍不高。
2013年第四季度宏利亞洲投資者意向指數調查結果顯示，相信自己有能力負擔起理想退休生活的受訪者比例顯著下降，由前一季度的29%降至17%；儘管如此，僅10%的受訪者將退休規劃視為個人財務管理的當務之急，在亞洲區排名最低（亞洲區平均水平為20%）。
55%未開始規劃
與此同時，逾半數（55%）受訪者尚未開始退休規劃，而其中近一半受訪者表示，現階段完全沒有退休規劃的打算，大多數投資者現階段儲蓄的首要目的是滿足不時之需、應急和日常花費。
然而，大馬投資者非但沒有對未來的退休生活感到擔憂，反而表現出積極樂觀的心態。在他們心目中，退休生活就是在享受天倫之樂的同時，做自己喜歡的事情。對近乎理想化退休生活的盲目樂觀憧憬，在大馬投資者中非常普遍。
退休規劃
3大誤區
宏利控股有限公司的集團首席執行員麥克奧尼爾表示：“大馬投資者對退休規劃的理解似乎存在3方面的誤區：分別是對退休生活所需資金、退休生活年限，以及退休後通過工作或子女奉養，來彌補退休所需這3個方面估計不足。
大馬投資者在上述3方面，普遍表現出一種盲目樂觀的心態，要做到未雨綢繆，投資者從現在開始，就要面對退休後的生活，比他們想像的時間更長、花費也更高的事實。”
退休花費或更多
調查顯示，在宏利調查涉及的所有亞洲地區中，只有大馬人自認個人積蓄，將高出實際退休生活所 需，大馬投資者認為，自己的積蓄能夠滿足15年退休生活所需，而他們對於退休後生活的預期為14年。相比之下，亞洲其他投資者普遍認為，自己的退休積蓄， 不足以滿足實際退休生活所需，欠缺的退休開支平均為6年、最高者為13年。
麥克表示：“在我們看來，大馬人預計退休後的花費將不及他們現時收入的一半，這樣的預期是亞洲 區內最低，這樣的預期並不實際。退休後的花費可能會更高，比方說醫療保健成本的快速上漲，會導致生活費用進一步上升，2000至2010年間，大馬的人均 醫療保健費用已增長了2倍。”
大馬投資者對退休積蓄和實際花費的看法已存在偏差，而他們對於壽命的估計使到情況更複雜。好消息是：大馬人會比他們預期的更長壽，平均壽命為74歲、比預期高4年，但這就意味他們的退休生活將達到18年，比預期的14年更長，也意味著他們需要更多的錢來應付生活所需。
退休後還需續工作
調查顯示，大馬人平均預計到56歲退休，較地區平均水平提早4年，也早於大馬的法定退休年齡，而年輕一些的投資者，特別是20多歲的年輕人，對退休年齡的預期提前，平均為53歲。
大馬政府最近將法定退休年齡提高到60歲，三分之一的大馬人認為，他們屆時已停止工作，對許多大馬人來說，新的法定年齡給他們的感覺就如同退休後再工作4年一般。即便如此，這也遠低於亞洲區66歲的平均退休年齡。
41%期待子女供養
麥克表示：“我認為會有更多的大馬人開始意識到，僅僅是工作到新的法定退休年齡還不夠，他們需要在60歲以後繼續工作。”
“世界勞工組織的數據顯示，大馬60至64歲人口的勞動參與率實際上在上升，2009至2012年期間上升了4個百分點，說明大馬人退休後實際需要工作的年限比他們預計的要長。問題在於，由於健康原因，他們在退休後繼續工作的能力可能有限。”
“另外，許多人退休後要找到一份符合個人技能和要求的全職、或兼職工作也並非易事。”
在48歲以上的大馬受訪者當中，有41%期待在退休後依靠子女供養，遠高於亞洲區的17%平均水平。但這樣的期待或許過於樂觀，因為他們的子女可能還要承受生活成本偏高，以及下一代教育費等其他負擔。
看好股市
冷待房市
儘管面臨退休規劃的種種挑戰，但大馬投資者對於未來前景的樂觀心態依然如故。2013年第四季度大馬投資者的投資意向指數為48點，儘管較前一季度的49下降1點，但仍遠高於亞洲區的22點平均水平，僅次於菲律賓的66點，排在第二位。
第四季度大馬投資者對於股票的投資意向大幅上升，從前一季度的18點升至30點，與此同時，對於房地產的投資意向顯著下降，從前一季度的60點降至52點，有半數受訪者預計，股票投資將帶來更高回報。
對於一些年輕一代的投資者，房價之高越來越超出合理範圍，2013年10月份大馬政府頒佈房市降溫措施，宣佈將房產交易的產業盈利稅提高一倍至30%，將外國人購房的最低價提高至100萬令吉，措施的頒佈，抑制了房地產市場的交易，投資意向從60點降至52點。
宏利資產管理服務有限公司首席投資員傑森表示：“我們認為如果較高的投資意向、可轉化為增加股票在投資配置中所佔比重的動力，將為投資者帶來良好的回報。雖然東南亞市場在2013年表現起伏，但馬來西亞股票市場的表現卻相對較穩健，個別股票仍然具吸引力。”
“不過，投資者也應該考慮，通過份配資產到海外市場和不同的資產類別，使其投資配置更多樣化。例如隨著美國經濟繼續擴張，我們對美國股票市場持樂觀態度，而美國聯邦儲備局逐步削減量化寬鬆計劃的力度，正好為這項增長的可持續性，提供強而有力的支持。”
“同樣的，我們也看好較低投資級別和信譽高的非投資級別亞洲企業債券，因為和較高評級和主權債券相比，這些債券的利率風險通常會比較低。”
現金儲蓄僅4個月
亞洲最低
從大馬投資者的投資策略來看，他們對現金的看法最引人矚目，大馬人民的現金儲蓄佔其資產配置的52%，但卻只相當於個人的4個月收入，在亞洲區排名最低。
亞洲投資者的現金儲蓄，平均相當於21個月的個人收入，而馬來西亞鄰國新加坡投資者的現金儲蓄則高達33個月收入。與其他地區一樣，現金在馬來西亞被視為安全且不易波動的資產。
傑森說“大馬投資者的資產以現金儲備為主，但卻只相當於4個月的個人收入，因此可見他們實際上沒有足夠能力應急，同時沒有為退休做好準備。”
“有鑒於此，我們建議他們應該設法提高其退休儲備，例如參加由政府資助的私人退休計劃（Private Retirement Scheme），藉此可以投資各種由投資專家管理的股票及混合資產投資組合。”
理財師的話
退休前至少要有30萬存款
永佳財務規劃公司理財師陳建業說，大馬人在退休方面的規劃的確不夠周詳，以女性平均壽命75歲、男性72歲為前提，從職場上完全退下來，進入退休生涯，至少還有15至20年的時間，單靠銀行定期存款微薄的3點多巴仙利息收入，在進入退休期之前，至少要有30萬令吉的存款。
公務員退休後每月可以領取恩俸金，至少可以應付日常的基本需求，不至於提早掏空自己的儲蓄，至於受薪階級者，一般都擁有公積金儲蓄，差別在於多少而已。
我們也不能單看公積金的數據，直覺認為足夠應付，看似一筆不錯的儲蓄，以及比銀行定期存款較高的利息收入，還是要看著來用，不能隨心所欲提取，3、5年即用完公積金儲蓄者大有人在。
當然，選擇適合本身財力與風險承受水平的投資工具也是可行，例如回酬不錯的產業類型，或是派息率可觀的單位信託。
用40年準備20年退休金
“規劃退休、活出尊嚴”是飛騰財務規劃公司理財師黃水儐，準備與大家分享的“至理名言”。
他說，《再別康橋》是中國詩人徐志摩其中一首膾炙人口、廣為流傳的著名詩歌創作。然而這首詩意境之美、感情之豐厚，以及她所體現的飄逸風格，並不是本文論述之範圍。
一個人到了耳順之際，若能從心所欲，做自己想做的事，到處遊山玩水，並像詩人那樣在星輝斑斕裡放歌，臨別時則揮一揮衣袖，不帶走一片雲彩；安享如此灑脫的退休人生，是何等的美滿幸福！
人生在世短短幾十年，若採用三分法進行歸納，頭20年是成長期，經濟上完全倚賴父母親的支援；接下來的30、40年是成家立業的打拼期，也是人生經濟價值最旺盛的階段，接著就是退休期了。
一個人勤奮耕耘，除了應付日常開支，置業和養兒育女，還有一個非常切身的目標，就是為接踵而至的黃金歲月、籌措充裕的養老金。
理論上，利用40年的時間、來準備一筆足夠支付約20年的退休金應該是綽綽有餘，然而實際情形卻恰好相反，許多人無法享有經濟自主的退休生活。
人口老化
供養比例倍增
多家普查機構在不同時期進行的調查顯示，至少有三分之一的人屆退休時仍未做好經濟上的準備；約五成的人不確定擁有足夠的退休金，只有約兩成的人認為，擁有充裕的退休金應付退休生活。
退休規劃是經濟體系裡一個非常重要的項目，與一個國家的人口結構、家庭結構，以及人均壽命有密切的關係。
就以馬來西亞為例，2010年的人口普查報告顯示，馬來西亞人口高達2千860萬人，勞動人口（意即年齡15至64歲的人口）佔了67.6%，而65歲及以上的年齡層，則是人口的5%。
可是根據國家統計局的預測，當馬來西亞步入2021時，她第一個迎來的就是人口趨向老化的局面，因為屆時超過65歲的國民，將占總人口的7.1%（聯合國的定義是當65歲人口占總人口的7%時，該國就屬於人口老化國家）。
跟一般的發展中國家相同，馬來西亞在工業化、城市化、人民教育水平不斷提昇，以及婦女就業持續 增長的情況下，導致生育率下降，加上人口外移的衝擊，人口增長率預料將從2010年的1.8%，下降至2040年的0.6%，導致65歲及以上的年齡層， 在2040年時高攀至總人口的11.4%。
以供養比例（dependency ratio）作審核，我們可以看到，在2010年勞動人口對老年人口的供養比例是7.4%，而到了2040年則倍增至16.6%。
中低收入群
單靠公積金
另一方面，馬來西亞人的人均壽命在先進的醫療設施，以及人們對保健愈見重視的情況之下逐年上 升。在2000年，男性的人均壽命是70歲、女性則是74.7歲；到了2010年，男性的人均壽命是71.6歲、女性則是76.4歲。預料到了2030 年，男女的人均壽命會來到74.2歲和79.1歲。
換句話說，屆時馬來西亞經濟體的勞動人口，必須承擔更大的非勞動人口的生活、醫療和福利開支，這肯定有一定程度的壓力。在這樣的大前提之下，養兒防老肯定受到嚴峻的考驗。有智慧的讀者，你說我們能夠對退休規劃掉以輕心嗎？
在私人界服務的受薪者，特別是中收入及以下者，他們的退休金主要來源就是僱員公積金存款。問題是：當他們退休時，公積金戶頭的存款額足以支付他們晚年的20萬令吉，他選擇把錢繼續存在公積金局，然後每個月提出1千500令吉充當生活費。
假設公積金局每年都派息6%，那麼這筆存款在218個月後即掏空，雖然我們可以通過各種管道來籌措額外的退休金，可是當下的問題是：這些中、低收入群，是否有能力騰出額外的資金，來進行這方面的投資？
及早籌備退休金
對有能力者來說，他們可以根據手上資金的多寡，來選擇適當的工具進行投資。比方說投資產業，或者投資高股息的掛牌公司股票，通過收取租金和股息來支付退休開支，當然包括投資在2012年推出的“私人退休金計劃”。
這是一項純粹為退休用途設計的長期信託基金投資計劃，分別由8家經核准的基金管理公司在證券監督委員會監管下營運。
“私人退休金計劃”當中有一些基金是“零傭金”，即是說你所繳納的資金，是100%用來進行投資的。
當然假如你是納稅人，你還可以取得最高3千令吉的稅務回扣，此外，你也可以考慮“年金計劃”， 這項在先進國家非常受落的退休工具，是當地退休人士的熱門選項之一；只是目前在國內市場的“年金計劃”架構和利益都非常基本，是否適合當成一個比較理想的 退休選項，作為財務規劃師的我們是有所保留的。
另一方面，一般並不鼓勵公眾投資在那些欠缺監管及透明度偏低的投資項目，以及高風險的投資工具來籌措第二筆退休金。
結語：
黃水儐說，退休對有準備的人來說是享福的日子，今天就請示你的財務規劃師，為你的退休作一個全面的規劃，確保你的退休預算所涵蓋的，除了生活開銷，還包括老年的保健、醫療和看護開銷。你的退休規劃並不是純粹金錢上的累積，而是要讓你的黃金歲月更燦爛、活得更有尊嚴。（星洲日報／投資致富‧焦點策劃‧文：鄭碧娥）
