看好你的退休金沒？向來儲蓄率不錯的大馬人，自然成了一些“有心人”鎖定的目標，全線布下“退休誘餌”。
打著“退休理財”口號的金融商品也趁機攻陷每家每戶，不少人曾投訴接到林林種種的電話，介紹各式各樣的理財工具，令人不厭其煩。
碰巧的是，最近有一筆在“一個大馬伊斯蘭債券”計劃下的30億令吉龐大資金將陸續釋放，更可能成為市場緊盯的目標。
在投資的洪流中，巨鱷往往是無處不在，本期《焦點策劃》要你看好“老本”，傾聽理財師的見解，保住財富！
我們預期中“美好的退休生活”最怕碰到的莫過於老本及利息都縮水，除了當前全球經濟不明朗，稍微不慎我們的退休金更可能送進虎口。
還記得政府3年前推出的“一個大馬伊斯蘭債券”計劃嗎？此債券為期3年，並提供每年5%的回酬，而近期已陸續贖回，意味著有一筆龐大資金將獲釋放。
還有，當年國家銀行發行的系列債券以及政府發行的保證債券，也都是在今年到期，這筆資金現在應該如何善用呢？又該如何確保每年至少有5%回酬呢？
自從經歷了金融風暴後，或許更多人的投資理念產生了更大的變化，投資行為甚至與景氣循環背離。
近期議論紛紛的量化寬鬆（QE）政策退不退場，除了對全球資金市場造成影響，更可能打亂不少市民的理財腳步。無論“收水論”是否實現，退休族都應重新檢視各投資項目的風險程度。
在理財偏好上，有人追求高風險、高回酬；有人卻對風險的容忍度很低，認為理財不是為了體驗過山車般的瘋狂。
不過，市民在投資上經常作出“異常”的反應，譬如對危機常會反應過度，但時間一久就會遺忘或淡化，又變得過度樂觀；接著另一場危機降臨，再度反應。無論如何，最重要的是“別讓昨天的不幸，影響明天的成功”。
然而，談到為退休生活作出的準備，一般上在我們腦海里浮現的疑問，莫過於幾歲退休？需要準備多少退休金？退休時可領取多少公積金？已手持多少退休儲蓄？仍需要準備多少錢才足以應付退休生活？
這一連串的疑問，延伸至公積金往往不足以支撐退休生活的殘酷現象。
早前的調查顯示，大部份退休人士在短短3至5年即消耗掉他們的退休金。
當他們領略到沒有足夠的儲蓄作為退休之用，為時已晚了，尤其是年屆40歲後，距離退休已相當短暫，欲追加退休金的努力可能也已欲振乏力。
投資配置
3大考量
美國友邦保險公司財務規劃經理楊詠竣指出，人生中有兩個“重大事件”需要用到大筆金錢，即孩子的教育費及退休金，因此在進行投資配置時，應格外謹慎，最好將現金流平均分成3部份，即長中短期，避免影響任何一項計劃。
月薪4千令吉房貸30%日常開銷30%儲蓄40%
他表示，以一名月薪4千令吉的打工族而言，房貸最好能控制在三分之一以下，所以供款額最高只能設在1千200令吉，即約購買30萬令吉的房子。
“扣除了佔最大比重的房貸，接下來則是車貸及一般的生活開銷如食物及衣服花費，建議限制在30%比重。”
他說，剩下的則是作為投資及儲蓄，建議將20%投入“可負擔”的投資項目如基金，另20%則可放在定存或作一般儲蓄。
永佳財務規劃公司首席理財規劃師陳建業碩士則指出，隨著全球經濟情勢仍不明朗，建議民眾在投資時格外謹慎，目前應多放在中風險投資工具如基金，當中又以平衡型基金最受推崇。
他說，在投資工具分配上，其實單身或已婚人士的“投資經”都沒有太大差別，在扣除了日常開銷及房子和車子的供款後，可分為3部份，即高中低風險類，然後再規劃該進行哪一類型的投資活動。
“以一名月入約5千令吉的單身人士為例，假設扣除基本生活開銷及房子和汽車的供款後剩下2千令吉，建議放在低風險項目的資金為20%，中風險項目可佔一半，另30%則放在低風險項目。”
對於已婚及擁有孩子的人士，陳建業說，孩子的教育費是最為迫切著想的課題，不過若不想本身的財務負擔太大，或許可以換個方式將部份公積金騰出作為教育費。
“近幾年政府給予公積金不錯的回報率，因此不妨作為教育費的來源之一。”
他說，整體的投資模式仍相差無幾，至少依目前的情況，一半須放在中風險投資工具，其餘的則由低風險及高風險平分。
陳建業提醒，已組織家庭者也須確保所購買的保險足夠，為家人提供保障。
陳建業提到，很多人對投資工具的風險程度存有“誤解”，自以為能承受高風險，但往往風險高低的定義在於這些投資活動會對未來的退休生活造成多大的影響。
“若盲目投入高風險投資工具，後果可能是失去了一大半的退休金。”
無論如何，楊詠竣說，對於收入較低者而言，由於手頭上的“資源”有限，因此投資選擇也相對不多。
“比方說，月入5千令吉以下的受薪族，在扣除了日常開銷及房車貸後，所剩下的錢已非常少，根本沒有辦法負擔大型投資工具。”
為此，低收入者可選擇的投資工具，主要是公積金、基金及具投資性質的保險。若有多余的錢話，也可投資在一些優質藍籌股，但卻可能礙於資金的不足，仍無法成為“主打”投資工具，僅能成為輔助性的投資項目。
房產
房價過高
風險增加
生活開銷樣樣貴，通膨壓力令人喘不過氣來，近幾年來房價飆升幅度驚人更加吃不消，不過房價越是激漲，卻越受到市民追捧，人人都想進去房市“逛一圈”，惟處於此高房價的時代，產業仍是大家應考慮的投資工具嗎？
楊詠竣不諱言，房產確實能為市民帶來不錯的投資回酬，特別與5年前相比，房價已顯著漲升。雖然政府強力打房，不過仍抑制不住房價的升勢，他認為房產投資適合收入較高者，因為若發生任何“突發事件”，至少他們的“抵禦能力”會較強。
“從過去的例子我們可以看到，投資房產確實能帶來不俗回酬，而且很多人成功｀一間換一間’，反觀很少會聽人說股票能帶來如此大的回酬。”
至於陳建業則不鼓勵市民蜂擁以房子作為投資工具，因為房價一直被推高，“沉迷”於這種炒高的“玩意兒”將形成頗大風險。
“由於目前房價已達到顛峰水平，我們擔心這反而對退休金造成風險。”
基金
基金風險回酬低
般上信托基金是較為受歡迎的投資產品，可減低投資風險，特別是對於中低收入群，更發揮顯著效益，但任何投資活動都潛藏一定的風險，基金也不例外，否則就不會有這麼多投資者慨嘆多年前買了中國類基金到現在無法回本。
隨著亞洲市場發展潛能龐大，楊詠竣看好建築、貿易及消費業，甚至與能源及原產品相關領域，建議投資者不妨多留意這方面的基金類。
“亞洲市場生氣蓬勃，包括東南亞在內，主要看好其發展活力，相信可帶來美好前景。”
他指出，在基金類配置方面，建議年輕一群以股票型基金為主，可達70%，另30%放在債券型基金。
不過，已達40至50歲者則建議兩者各半，以減低風險，避免過於涉足股市。
同時，楊詠竣也推崇市民選擇政府早前強力推介的私人退休基金，除了在稅務上有更高的回扣優惠，更能“訓練”市民持續性投資，因為放在此類基金的錢不能在退休前提出。
“低收入群可能無法顯著感受得到扣稅利好，但高收入群卻能享有更高扣稅額。”
他補充，私人退休基金將是另一多元性選擇，為市民的投資組合“加分”。
儘管近期債券潮不斷升溫，令市場擔心債券市場可能會“泡沫化”，不過楊詠竣認為國內債市不會浮現此風險，因為各項大型基建活動仍可吸納新發售的債券。
“債市供應量雖多，惟游資充裕，投資者不必擔憂供過於求問題。”
他說，政府債券回酬高，風險也自然跟著上升，不過此類基金主要投資在企業債券，雖然回酬較低，惟風險同樣跟著走低。
黃金
金價過山車
不穩定
從高峰期直落的黃金，猶如“寵兒”變“棄兒”，身價大幅縮水。有人懷著希望相信跌破每安士1千
200美元即可進場掃貨；有人認為黃金仍可能進一步下探至1千美元，到時候才進場也不遲；另有人認為市場統統低估了黃金的價值，今年杪必突破1千500美
元，所以現在都是買進的好時機。
聽了市場上各個不同的見解，該相信誰呢？誰的“猜測”才是最準確的呢？
陳建業表示，以目前的情況來看，黃金仍潛藏不穩定因素，特別是黃金價格一直走跌，一切都難以掌握。
“我們不鼓勵貿然進場，但若真的非常想參與黃金投資，也得要選對時機，儘量趁低買進。”
談到最近市場開始盛行投資在銀，陳建業說，與黃金比較，銀的市場接受度相對不高，進而導致需求低企，惟若擔心失去參與銀的機會，也可買進一些。
“無論如何，市民應適可而止，避免過度參與。”
至於楊詠竣則斬釘截鐵地說，黃金已不在“投資名單”中，因為此類投資產品正逐步邁向泡沫期。
最近國際黃金價格在每安士1千200至1千350美元間游移。
外匯
外匯動盪
深不可測
每天24小時交易，每1基點走勢都影響深遠的外匯市場，也成為頗受市場歡迎的投資工具，當中有人參與不受國行批准的網絡外匯交易，但也有人到銀行開設外匯投資戶頭，而這是合法及受承認的。
或許，外匯市場“深不可測”，更誘發市民想參與的衝動，以從中分一杯羹。
陳建業表示，若循著“正確”投資方向，其實外匯市場也有一定的潛質，當中看好人民幣能持續走高。
“人民幣已走向開放之路，加上面對美國的施壓，人民幣升值是大勢所趨。”
他說，另一個投資外匯的原因是子女在海外唸書，參與外匯投資將有助於抵銷外匯波動風險。
楊詠竣則不鼓勵市民參與外匯投資活動，因為其“投機性”更顯著並更難以預測。
“外匯不像股票有特定的基本面或可預測其盈利水平，若突破爆發大事件，外匯走勢更｀驚人’。”
他指出，由於外匯的波動性巨大，“股神”巴菲特也從不參與外匯投資活動。
股票
股市考驗佈局智慧
股票一向以來都被視為高風險投資工具，隨著股市前景不明朗，加上美國的“退場論”隨時落實，股票在高風險地帶的定位又有怎樣的改變？
陳建業指出，股票的“危險性”沒有隨著時間的流逝而改變，不建議對股市不瞭解的投資者“入市”，但若有意“玩玩”，最好只買進藍籌股，以策安全。
“藍籌股的走勢會比較穩定，即使因大市調整而滑落，但最終很多時候仍可取得賺益，所付出的資金不會白白付諸東流。”
他說，經濟能力許可者，可將股票當作其中一項投資工具，以期能取得更大的回酬。
“說明是高風險，雖然風險相對較大，不過在好景的時候，股票也將捎來更好的回酬。”
有理財師說，對於退休族群或即將退休的投資者而言，在QE退場及美國利率逐漸揚升之際，可以佈局一點具有較高股息的股項，因為在市場波動時期，往往較具防禦性。
結語：
在保住老本的行動中，並不一定是“一成不變”，反而應該不斷地檢視本身的投資戰績，是否有必要作出哪方面的調整，才能在累積退休金的路上得心應手。
退休金的成長能否趕上通膨及物資高漲的侵蝕，更是關鍵，因為理財路上不怕回酬不高，貴在能細水長流。（星洲日報／投資致富‧焦點策劃）
