PAST FINANCIAL REVIEW 回顾财务
(INTERVIEW BY SIN CHEW JIT POH 星洲日报访稿〕降息空間打開‧錢包更要捂緊
2008-12-13 20:53
降息了，是否為房地產和車業汽帶來春天？對於普通百姓來 說，此次貸款利率下調，儘管幅度微小，但仍可望讓“買車族”和“供樓族”稍稍松一口，民眾該不該搶勢出擊，買屋買車“迎春”？
2008年就要劃上句點，基於新一年的汽車擁有更高的二手市價，購車族往往樂衷於展延至新年後 才買車。因此，在年杪汽車“拋售”季節，汽車業者皆絞儘腦汁，推出五花八門的優惠配套，以吸迎車族目光。
這些特惠包羅萬象，上有讓買車族享有介於1500令吉和2500令吉間的回扣，並可自汽車售價 的10%訂金中減除、下有更低的首期付款、汽車3年維修的免費服務禮券、享有較低的金融利率配套等。
豐田（Toyota）、日產（Nissan）和現代（Hyundai）等外國車商不落人後，趁 機造勢，提供低至2.88%的利率，附贈禮品、現金禮券和回扣等，以嘗試為疲弱的銷售作護墊。
同時，隨銀行在上週已跟上減息步伐，下調基本借貸利率自6.75%至6.5%，日產大實惠國民 車（Nissan Grand Livina）汽車代理商開始提供民眾新修訂利率，降低車貸利率自3.4%至介於3.1%和3.2%間，預計這股“降息流”在未來也將掀起一陣“跟風”。
有意購車的民眾是否宜在此時搶佔先機？理財師李文暢坦言，民眾切忌為蠅頭小利失去基本方針，與 其在沒有必要的情況下購車，不如投資增值品。他指出，儘管降息降低民眾購車的部份成本壓力和負擔，惟關鍵在於這並非代表民眾的購買能力提高。
視需求購買汽車
理財師陳建業認為，雖然理論上，民眾可趁利率下調購買汽車，但陳建業認為，民眾應依據本身對汽 車的需求出發，並胥視本身經濟條件作買車決定，避免陷入償還債務的泥沼。
他不鼓勵民眾隨意更換汽車，主要是汽車不屬投資產品，也不會為資產增值。
他強調：“理想的財務規劃是房屋與汽車貸款不超過收入的三分之一，倘若民眾貪小便宜而購車，可 能導致個人財務陷入拮據。”
汽車銷售陷身“冷冬”，降息難阻“寒流”！針對降息是否為汽車業注入“活水”，陳建業對此有保 留，因為在經濟黯然失色之際，汽車已被視為奢侈品。
雖然有人認為，國行降息將為汽車行業消費起到提振作用，然而，這項在購車族看來是大“利好”的 潮流能否及時蔓延汽車行業？卻不受分析員看好。
僑豐研究認為，儘管降息可望刺激國家消費，惟在民眾任意消費意識降低和接下來汽車模式缺乏能見 度之下，縱然大“砍”高達1%利率，也難以“抬高”汽車總銷量，因此預計明年汽車銷量“縮水”13%。
隨需求下降，10月份的汽車總銷量已按月萎縮26%，11月初更出現劇跌跡象，汽車行業目前週 期性下跌趨勢日益明顯，是否逐漸邁入汽車銷售“冬季”，讓業者深感擔憂。
在目前訂單低迷情況下，僑豐更預計，汽車業明年前景更艱鉅，就連過去受落的國產Myvi和賽佳 亦無法倖免。
房市進入觀察期
降息風吹起，很多“房奴”開始打起了“小算盤”，重新審視家庭房貸，或重做購屋計劃的好時節。
“房貸是民眾降息之際的最大考量，民眾現可妥善規劃一番，以便未來進行房地產投資計劃。”
不過，目前房市“冷清”，儘管大馬房產便宜，但隨美次貸影響仍未退燒，陳建業認為，除非為產業 自用者，否則最好再觀察3至6個月才決定投資。
當然，在利率走低時，“房貸族”不妨考慮“以存養貸”，不過隨產業目前乏人問津、有價無市，許 多專家預見仍有下挫空間，李文暢建議民眾也許可再等待更好的進攻時機。
他表示，降息“關照”房貸者，惟利息只是買摟者其中一個參考因素，房價與民眾能否消化目前樓價 才是購屋核心。
此外，一般上與房地產相關的貸款大部份為中長期貸款，如此長遠的貸款期限難免碰上加息和降息狀 況，民眾更需具備長期的財務能力和目標。
利率是房地產行業的重要變量之一，倘若市場並沒有因降息而放棄房價進一步下跌的預期，場外觀望 氛圍仍將籠罩房地產，短期內難有起色。
對降息效應而言，房價的充份下跌彷彿才是產業需求釋放的關鍵因素，因此降息是否能回暖產業市場 的作用，眼下低迷的樓市會否因此受惠，仍需時間探拭。
銀行不挺消費者
民眾這邊對房價下降預期的同時，也必須考量銀行未來“口袋緊”問題。根據僑豐分析，銀行對汽車 貸款者實行的“銀根緊縮”金融政策已沖淡貸款批准，在金融對汽車消費的支撐不大下，為汽車銷售雪上加霜。
根據國行資料顯示，熊氣已瀰漫整個銀行領域，造成汽車貸款的批准在10月時收縮22.15%。 目前貸款批准率雖仍維持穩健於60%，然而，卻比上半年的70%低。針對更廣的銀行領域來說，貸款的批准率其實已從去年首半年的66%惡化至今年的 56%。
在放貸嚴謹氛圍的籠罩下，銀行未來不排除抱持更謹慎態度，以避免個人貸款、信用卡領域的呆帳暴 漲，以及營運資本高企問題困擾。
同時，縱使貨幣政策進一步大幅放寬，礙於經濟環境不斷惡化，銀行也很難改變未來對民眾“惜貸” 態度，加劇銀行信貸渠道不暢。
因而，儘管銀行的理財市場格局可能將隨降息政策重新“洗牌”，DFinancier財務管理公 司董事楊青縉提到，利率低不代表銀行一定會把錢借出去，對於銀行業者而言，能否把賬收回才是關鍵。
黃基明提及，即使利率在未來仍有下調空間，惟受次貸危機拖累，經濟跌勢難振，預計貸款制度將日 益嚴謹，民眾應打鐵趁熱，小企業可先貸款未雨綢謬。
此外，減息為企業“雪中送炭”，隨貸款資金成本低，李文暢指出，目前是企業家拓展營業好時機， 有意創業者可開始多留意各行的貸款方案，掌握更實惠的創業資本。
星洲日報／財富廣場／財富街‧2008.12.13
